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8月31日，中国人民银行、财政部、银监会等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》（下称“《指导意见》）。《指导意见》提出了支持和鼓励绿色投融资的一系列激励措施，包括通过再贷款、专业化担保机制、绿色信贷支持项目财政贴息、设立国家绿色发展基金等措施支持绿色金融发展。

9月2日，银监会召开新闻发布会，在引导银行业支持绿色金融方面，银监会率先构建绿色信贷制度框架，牵头建立绿色信贷国际交流合作机制，率先建立全面的绿色信贷统计制度，率先实施绿色信贷综合考核评价。

结合银行业开展绿色信贷的工作情况，银监会政策研究局巡视员叶燕斐在发布会上表示，呼吁我国成立专利性担保机构，以减轻银行资本约束。

构建绿色信贷体系

《指导意见》指出，要大力发展绿色信贷，构建支持绿色信贷的政策体系。完善绿色信贷统计制度，加强绿色信贷实施情况监测评价。探索通过再贷款和建立专业化担保机制等措施支持绿色信贷发展。

事实上，银监会率先构建绿色信贷制度框架。2007年以来，银监会陆续出台《节能减排授信工作指导意见》（2007年）、《绿色信贷指引》（2012年）、《能效信贷指引》（2015年），相关政策在国际上均是首创。目前已基本建立以《绿色信贷指引》为核心的绿色信贷制度框架，对银行业金融机构开展节能环保授信和绿色信贷的政策界限、管理方式、考核政策等做出明确规定，确保信贷资金投向低碳、循环、生态领域。

银监会率先建立全面的绿色信贷统计制度。现行的《绿色信贷统计制度》主要统计四方面内容：银行涉及落后产能、环境、安全等重大风险企业信贷情况；银行开展绿色信贷情况；绿色信贷的资产质量情况；在国际上率先系统性测算贷款支持的节能环保项目所形成的年节能减排能力。

同时，银监会还率先实施综合考核评价。2014年，银监会印发《绿色信贷实施情况关键评价指标》，并在《银行业金融机构绩效考评监管指引》中设置社会责任类指标，组织21家主要银行业金融机构开展绿色信贷实施情况自评价工作；目前，银监会正在指导银行业协会制定绿色银行评价制度，通过银行绿色评价机制引导金融机构积极开展绿色金融业务，做好环境风险管理。

截至2016年6月末，21家主要银行业金融机构绿色信贷余额达7.26万亿元，占各项贷款的9.0%。其中，节能环保、新能源、新能源汽车等战略性新兴产业贷款余额1.69万亿元，节能环保项目和服务贷款余额5.57万亿元。

将环境和社会风险纳入信贷评估

《指导意见》还指出，支持银行和其他金融机构在开展信贷资产质量压力测试时，将环境和社会风险作为重要的影响因素，并在资产配置和内部定价中予以充分考虑。鼓励银行和其他金融机构对环境高风险领域的贷款和资产风险敞口进行评估，定量分析风险敞口在未来各种情景下对金融机构可能带来的信用和市场风险。

叶燕斐表示，据统计，只要一个企业涉及到环境风险、安全风险，银行贷款不良率都超过4%，企业涉及到落后产能，涉及到环境违法违规，涉及到安全违法规的。这说明环境风险和安全方面的风险、社会风险，会成为银行不良贷款重要风险的驱动因素。

“银行过去做压力测试的时候，风险驱动因素可能考虑宏观因素比较多，比如GDP下降，M2的增速下滑，产生通胀，跨境资本流出、汇率大幅度波动，可能还有别的一些微观的因素，比如说企业资金链紧张、杠杆率过高，很少考虑这方面的环境、社会因素。实际上是风险的驱动因素，特别是信用风险、声誉风险是重要的驱动因素，将来压力测试应该考虑到。” 叶燕斐说。

呼吁成立专利性担保机构

“实际上我们银行业发展绿色信贷，完全是和发展别的信贷一样，没有任何资本的激励，也没有来自外部财政任何的补贴或者担保，都是自己发展起来的。”

叶燕斐表示，企业发展绿色信贷动力有三个方面：第一是提高自身的声誉；第二是发展新的业务品种；第三拓宽自己的客户基础。

叶燕斐表示，节能减排本身的效果是公益性的，银行业开展绿色信贷从商业角度，完全是按照风险可控、商业可持续的原则实施。截至2016年6月末，21家主要银行业金融机构节能环保项目和服务不良贷款余额为226.25亿元，不良率为0.41%，低于同期各项贷款不良率1.35个百分点。

对于商业银行而言，发展绿色信贷需要面对的一个现实情况是，发展绿色信贷和一般贷款执行同样的资本约束标准。在叶燕斐看来，发展绿色信贷不良率比较低，理论上存在节约银行资本占用的空间，因为资本是针对不可预计的风险来抵偿。如果不良率低、波动小，按道理资本约束可以小一点。但是巴塞尔协议里没有这方面的要求和规定，所以在中国做绿色信贷要符合国际约束。

那么该如何破解银行业发展绿色信贷的资本约束问题呢？对此，叶燕斐指出，按照巴塞尔协议，一般信贷资产资本占用是100%，只有主权担保的资本占用可以是0。所以如果是绿色信贷的贷款，特别是能效、水效方面的贷款，如果有专业性的担保机构，由国家主权的担保机构对其提供担保，对银行而言，可以节省很大一部分资本。

有鉴于此，叶燕斐强调，希望我国能够成立专业性的、国家主权形式的、专门对节能减排的贷款或者绿色信贷专门提供担保的担保基金。如果提供担保国家财政有困难，能否提供小范围的担保，比如能效贷款、水效贷款、节能环保第三方服务的贷款，对这些贷款提供国家主权的担保。

建立国家主权专业化担保机构的可行性在于，按照国际金融公司的经验专业化发展风险可控，既能实现盈利，又能减少银行资本的约束。

（来源：第一财经2016年9月4日）